基于ATR的资金分配方法

在进行股票交易时，往往不止 1 只备选股，一般是 2-3 只，甚至更多的备选股。如何在多个股票之间分配资金呢？一般常见的有等权重法、按固定数量，按市值 / 流通市值比例等方法。今天要介绍的是基于 ATR 的资金分配方法。该方法的思路来自海龟交易策略的一部分。

1，什么是 ATR#

在介绍基于 ATR 的资金分配方法前，首先要介绍什么 ATR？

ATR，又名平均真实波幅，主要是用来衡量市场波动的指标之一。ATR 的计算可分为两步：

1，TR（又名真实波幅）计算：MAX（以下 3 个值）

| 最高价 - 最低价 |—— 这个很容易理解，一天之内的振幅
|（昨日）收盘价 - 最高价 |—— 考虑了次日跳空高开高走的情况
|（昨日）收盘价 - 最近价 |—— 考虑了次日跳空低开低走的情况

2，ATR = TR / N，其中 N 为天数，TR 表示 N 天的 TR 合计，一般 N 取 20

2，等权重分配资金有什么缺点#

如果以等权重法进行资金分配的话，那么就是按照（可用资金 / 股票数）进行分配资金。比如说，如果计划同时买入股票 1 和股票 2，而账户中有 10 万元资金，那么资金分配方案为：股票 1：5 万元，股票：5 万元。这种方法大家最为常用，也最方便操作。但是这种资金分配有一个缺点 —— 忽视了个股的波动性。比如说，以今天为例，国债 ETF（511010）的振幅在 0.2%，而 AI ETF（512930）的振幅在 3%，两者相差了 15 倍。若以同样的资金购买国债 ETF 和 AI ETF，那么波动性大的 AI ETF 带来的亏损和盈利都会超过波动性相对小的国债 ETF。假设你的胜率有 60%，但如果不幸如今天的行情一样，波动性小的国债 ETF 涨了 0.14%，波动性大的 AI ETF 却跌了 2.36%，你的总账依旧会亏损。

3，基于 ATR 的资金分配方法#

我们引入基于 ATR 的资金分配方案来规避上述的不确定性。买入数量如下设置：

买入数量（Unit）= （可用资金 * 固定百分比）/ 股票的 1 个 ATR

假设有可用资金 = 10 万元，固定百分比 = 1%（一般都设置为 1%，含义是当天振幅使得总资产的变化不超过 1% ），

以 AI ETF 和国债 ETF 为例，

AI ETF 当天的 ATR 为 0.0548 元，相当于收盘价（1.239）的 4.08%；
AIETF 买入数量 = 1000/0.0548=18248，即 18200 股；
国债 ETF 当天的 ATR 为 0.4604 元，相当于收盘价（124.458）的 0.37%；
国债 ETF 买入单位 = 1000/0.4604=2172，即 2100 股；
两者合计资金约 28 万元

通过上述的资金分配，我们大体可以使这两个股票的正常波动对投资组合的影响大致相等，不会过分受到某一只股票的影响。

4，基于 ATR 的资金分配代码示例#

### 以下代码基于 JoinQuant 编写

计算 ATR 及 ATRma 值#

#参数：
#security：股票名
#atr_length：平均真实振幅天数
#atr_ma_length：ATR 的平均天数
#n：历史数据取值天数
#unit：取值单位
#include_now：是否包含当天
def atrMa(security, atr_length=20 atr_ma_length=10, n=40, unit='1d', include_now=False):
atr_value = 0
atr_ma = 0
bar_ndarray = get_bars(security, n, unit=unit, fields=
['close','high','low'], include_now=include_now)

if bar\_ndarray.shape\[0\] == 0:
    print("股票 %s 输入数据全是 NaN，该股票可能已退市、未上市或刚上市，返回 
          NaN 值数据。" %security)
else:
    # 最新时刻HL
    bar\_high = bar\_ndarray\['high'\]\[-1\]
    bar\_low = bar\_ndarray\['low'\]\[-1\]
    bar\_close = bar\_ndarray\['close'\]\[-1\]

    ## 技术指标计算
    #ATR、ATRma
    result = talib.ATR(bar\_ndarray\['high'\], bar\_ndarray\['low'\], 
                       bar\_ndarray\['close'\], atr\_length)
    atr\_value = result\[-1\]
    atr\_ma = result\[-atr\_ma\_length:\].mean()

return atr\_value, atr\_ma

基于 ATR 的资金分配方法#

#参数：
#security：股票名
#unit：买卖单位，一般为总资产的 1%。当总资产为 10 万时，unit=1000
def getAmount(security, unit=1000):
atr_value, atr_ma = atrMa(security)
amount = unit/atr_value
return amount