基於ATR的資金分配方法

在進行股票交易時，往往不止 1 只備選股，一般是 2-3 只，甚至更多的備選股。如何在多個股票之間分配資金呢？一般常見的有等權重法、按固定數量，按市值 / 流通市值比例等方法。今天要介紹的是基於 ATR 的資金分配方法。該方法的思路來自海龜交易策略的一部分。

1，什麼是 ATR#

在介紹基於 ATR 的資金分配方法前，首先要介紹什麼 ATR？

ATR，又名平均真實波幅，主要是用來衡量市場波動的指標之一。ATR 的計算可分為兩步：

1，TR（又名真實波幅）計算：MAX（以下 3 個值）

| 最高價 - 最低價 |—— 這個很容易理解，一天之內的振幅
|（昨日）收盤價 - 最高價 |—— 考慮了次日跳空高開高走的情況
|（昨日）收盤價 - 最近價 |—— 考慮了次日跳空低開低走的情況

2，ATR = TR / N，其中 N 為天數，TR 表示 N 天的 TR 合計，一般 N 取 20

2，等權重分配資金有什麼缺點#

如果以等權重法進行資金分配的話，那麼就是按照（可用資金 / 股票數）進行分配資金。比如說，如果計劃同時買入股票 1 和股票 2，而賬戶中有 10 萬元資金，那麼資金分配方案為：股票 1：5 萬元，股票：5 萬元。這種方法大家最為常用，也最方便操作。但是這種資金分配有一個缺點 —— 忽視了個股的波動性。比如說，以今天為例，國債 ETF（511010）的振幅在 0.2%，而 AI ETF（512930）的振幅在 3%，兩者相差了 15 倍。若以同樣的資金購買國債 ETF 和 AI ETF，那麼波動性大的 AI ETF 帶來的虧損和盈利都會超過波動性相對小的國債 ETF。假設你的勝率有 60%，但如果不幸如今天的行情一樣，波動性小的國債 ETF 漲了 0.14%，波動性大的 AI ETF 卻跌了 2.36%，你的總賬依舊會虧損。

3，基於 ATR 的資金分配方法#

我們引入基於 ATR 的資金分配方案來規避上述的不確定性。買入數量如下設置：

買入數量（Unit）= （可用資金 * 固定百分比）/ 股票的 1 個 ATR

假設有可用資金 = 10 萬元，固定百分比 = 1%（一般都設置為 1%，含義是當天振幅使得總資產的變化不超過 1% ），

以 AI ETF 和國債 ETF 為例，

AI ETF 當天的 ATR 為 0.0548 元，相當於收盤價（1.239）的 4.08%；
AIETF 買入數量 = 1000/0.0548=18248，即 18200 股；
國債 ETF 當天的 ATR 為 0.4604 元，相當於收盤價（124.458）的 0.37%；
國債 ETF 買入單位 = 1000/0.4604=2172，即 2100 股；
兩者合計資金約 28 萬元

通過上述的資金分配，我們大致可以使這兩個股票的正常波動對投資組合的影響大致相等，不會過分受到某一只股票的影響。

4，基於 ATR 的資金分配代碼示例#

### 以下代碼基於 JoinQuant 編寫

計算 ATR 及 ATRma 值#

#參數：
#security：股票名
#atr_length：平均真實振幅天數
#atr_ma_length：ATR 的平均天數
#n：歷史數據取值天數
#unit：取值單位
#include_now：是否包含當天
def atrMa(security, atr_length=20 atr_ma_length=10, n=40, unit='1d', include_now=False):
atr_value = 0
atr_ma = 0
bar_ndarray = get_bars(security, n, unit=unit, fields=
['close','high','low'], include_now=include_now)

if bar\_ndarray.shape\[0\] == 0:
    print("股票 %s 輸入數據全是 NaN，該股票可能已退市、未上市或剛上市，返回 
          NaN 值數據。" %security)
else:
    # 最新時刻HL
    bar\_high = bar\_ndarray\['high'\]\[-1\]
    bar\_low = bar\_ndarray\['low'\]\[-1\]
    bar\_close = bar\_ndarray\['close'\]\[-1\]

    ## 技術指標計算
    #ATR、ATRma
    result = talib.ATR(bar\_ndarray\['high'\], bar\_ndarray\['low'\], 
                       bar\_ndarray\['close'\], atr\_length)
    atr\_value = result\[-1\]
    atr\_ma = result\[-atr\_ma\_length:\].mean()

return atr\_value, atr\_ma

基於 ATR 的資金分配方法#

#參數：
#security：股票名
#unit：買賣單位，一般為總資產的 1%。當總資產為 10 萬時，unit=1000
def getAmount(security, unit=1000):
atr_value, atr_ma = atrMa(security)
amount = unit/atr_value
return amount